2021年4月，公募基金规模再创新高，超过22万亿。行业高速发展，越来越多的基金公司开始思考投资能力建设与规模扩张之间的平衡，如何在保证持有人利益的基础上，谋求公司的壮大，促进行业高质量发展。
近期，在市场震荡新基金发行整体遇冷的背景下，一批优秀基金经理挂帅的新基金仍取得不俗的募集成绩。5月28日，一款基金单日引来近500亿资金。然而，也有不少基金发行困难，频频延期募集，甚至募集失败。
巨大的差异反映出市场在变，在奖励愿意走长期正确道路的基金管理人。整个行业需要在投资、在公司经营中始终保持着眼于长期的决心，保持坚守与克制，追求有质量的规模增长。
面对新的环境，不少行业人士针对投资、销售、投资者教育等畅谈如何走高质量发展之路。
又现爆款：行业向 “高质量”进军的号角
5月28日，张锋管理的东方红启恒三年持有基金开放申购，引起追捧，沉寂了3个多月的基金发行市场终于又见爆款。在市场平淡之际出现久违的爆款，正显示出绩优基金经理的号召力，也是行业走向成熟的一个表现。
中国基金报记者从渠道了解到，东方红启恒三年持有基金当日募集近500亿，因募集火爆，东证资管发布了行业少见的盘中停止接受申购申请的公告，将截止时间设置在当天下午13:00，并在下午3点之后发布启动比例配售的公告，将B类份额新增规模上限设置在150亿。
实际上，在4、5月份基金发行整体遇冷的情况下，也有一些销售不错的基金，发行市场悄悄出现了一些“分化”。汇添富消费精选两年持有募资近80亿元，易方达悦信一年持有募资76.83亿元，广发核心优选六个月持有募资69.7亿元，工银瑞信战略远见吸金超60亿元。另外，富国精诚回报12个月持有、泓德睿源三年持有、广发恒鑫一年持有、嘉实价值臻选等基金产品，都在冷清的市场中获得了不错的成绩。
“分化是一个合理的现象。不仅基金行业、财富管理行业出现分化，国内各个行业都存在这种现象。”泓德基金表示，各行各业的龙头企业在不停地巩固自己的优势做大做强，简单粗放的竞争方式已经很难适应新的市场环境。在竞争愈加激烈的市场中，一批长期重视为客户创造价值的公司正在逐渐脱颖而出，这个趋势未来还会延续。
创金合信基金首席策略分析师、首席投资官助理王婧直言，基金行业经过20多年的发展，已经培养出一批长期业绩经过多轮牛熊考验的基金经理，在居民财富向权益市场转移的大背景下，长期业绩稳定的产品受到资金持续关注是大势所趋。
盈米基金研究院研究总监邹卓宇表示，由此可以看出投资者变得更加成熟和理性了，了解到决定主动管理类基金产品业绩的核心因素是基金经理，在产品选择时更愿意选择管理能力已经得到验证的基金经理。
“投资者选择产品的理性程度提升，一方面能够选择到更符合投资预期的产品，提高投资基金获得收益的概率；另一方面也能反向影响基金销售机构，向投资者销售基金时，基金公司需要提供更加专业的销售服务才能获得投资者的认可。”邹卓宇表示，资本市场在良性发展，投资者整体变得更为成熟是必然趋势，选主动管理类产品就是选基金经理的认知会被越来越多的投资者接受。
投资者教育：一场持久的诚意之战
投资者教育是行业常常谈及的话题，而理念、思想的浸润是一场漫长而持久的诚意之战。
景顺长城基金在投教上有一套自己的打法，充分了解客户，发掘深层次问题和需求，在投前、投后都有不同的投教重点。比如在投前环节，公司重视对基金经理风格的传达，如果投资者能充分了解权益类基金的风险收益特征和基金经理的投资风格，当市场出现波动时，投资者可能就不会轻易选择放弃。在投后环节，公司重视客户陪伴，为客户提供包括业绩回顾、运作策略、后市观点、热点答疑等内容的陪伴。
“客户陪伴是润物细无声的工作，短期可能没有立竿见影的效果，需要长期坚持，让客户感受到实实在在的陪伴，在一次次的了解中加强对产品、基金经理、公司的信任，从而做到拉长持有周期、提升盈利的概率。”景顺长城基金人士说。
邹卓宇表示，盈米一直致力于探索基金投顾业务的最佳实践方式。“投教是帮助用户获得持续收益的重要部分，而基金投顾模式是改变‘基金赚钱，基民不赚钱’的重要方式。”
博道基金首席产品师谭慧表示，基金行业在提供金融产品的同时，更重要的是提供金融服务。投资者教育就是金融服务的重要内容，所以有客户的地方，就应该有投资者教育工作。博道基金建立了一套“慢富道”的服务体系，建立投教资料库，成立讲师团。把投资者教育融入企业文化，成为员工的信仰，让行业从业者影响更多人。
安信基金也认为，要引导投资者“长期投资”、坚持价值投资，积极传播基金产品知识，更好地弘扬理性投资理念，帮助个人投资者深入了解基金市场，为广大投资者树立长期价值投资意识。
更新颖的形式和内容正成为行业投教的新动向。如博时基金在2020年下半年成立了知识管理中心，将价值投资的理念、观点、研究形成覆盖全渠道的输出，做好投资者的教育和培训。而这些内容长期在微博、微信、头条、B站、抖音等新媒体平台进行传播，并与蚂蚁财富、天天基金、同花顺等互联网金融平台保持密切内容合作，相关直播平均收看量超过20万。
一位基金行业人士直言，好的投教不是枯燥乏味的宣传，而是有趣、有料、有互动的模式，这两年的直播、短视频效果不错。
王婧表示，投资者教育要顺应投资者结构的变化。近些年投资者结构明显年轻化，投教形式也要能够结合年轻人群的兴趣点，利用新的传播技术手段，比如去年异军突起的基金直播、短视频，就受到了投资者的广泛好评。
此外，从产品设计入手也是一个方向。泓德基金就表示，投资是一个反人性的过程，仅仅靠言语的教育对于一个刚刚入市的投资者来说几乎是徒劳的。现阶段更多地还是要从产品设计上去考虑这个问题，从一些小额的配置入手，让投资者亲身体验，等他们有了更好的体验之后，可以慢慢意识到长期投资的好处。
摘自《中国基金报》
